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メモリ不足が消費者向け電子機器の価格見直しを引き起こしている

4日前原文(davidoks.blog)

概要

  • 過去数十年でコンピュータの価格が劇的に下落 し、性能も大幅に向上
  • 安価なスマートフォンの普及 により、発展途上国でもインターネットアクセスが拡大
  • AI分野の台頭でメモリ需要が急増、結果としてスマートフォンの価格が上昇傾向
  • DRAM産業の構造的な問題 が、今後の消費者向け電子機器の価格に影響
  • スマートフォン危機の世界的拡大 が懸念される現状

コンピュータ価格の歴史的低下とその影響

  • 1985年のIBM PC AT は、当時のアメリカ中間所得の約4分の1に相当する 約6,000ドル （2026年換算で約19,400ドル）
  • 現代のNairobiやLagosの市場 では、 Tecno Spark Go などの安価なスマートフォンが 30～120ドル で購入可能
  • 40年前の最高級PCより数千倍高性能な機器 が、価格はわずか0.3％程度で入手可能
  • 歴史上類を見ない価格下落 により、貧困層も高性能コンピュータを所持可能に
  • 安価なスマートフォンの普及 が、世界中のインターネットアクセス拡大を実現

スマートフォン価格上昇の危機

  • 2026年のIDC予測 では、世界のスマートフォン出荷台数が 前年比13％減、特にアフリカ・中東で 20％超の大幅減少
  • 最も安価なスマートフォン市場 が特に打撃を受け、 貧困層の所有が困難に
  • 過去数十年の「高性能・低価格化」トレンドが逆転 し、 スマートフォン危機 が発生
  • メモリ需要の高騰 が主因であり、 AI分野へのメモリ供給シフト が進行
  • 今後は先進国にも波及 し、消費者向け電子機器全体の価格上昇が懸念

スマートフォンとメモリ技術の関係

  • スマートフォンは小型コンピュータ であり、 プロセッサ・メモリ・ストレージ・基板 で構成
  • プロセッサの性能向上（Moore’s Law） が著しい一方、 DRAMの進化は緩やか
  • 1980-90年代：プロセッサ速度は年60％向上、DRAMは7％ に留まる
  • 「メモリの壁」問題 が、近年のコンピュータ性能のボトルネック

DRAM産業の構造と課題

  • DRAM製造は非常に難易度が高く、資本集約的
    • 最新DRAM工場建設費は150～200億ドル規模
    • 歩留まり向上にも数年を要する
  • DRAMはコモディティ（汎用品） であり、メーカー間で互換性あり
  • 産業構造は極端なシクリカル（景気循環型）
    • 需要過熱→過剰投資→供給過剰→価格崩壊 の繰り返し
    • 過去数十年でプレイヤーが大幅減少 し、現在は Samsung・SK Hynix・Micronの3社 で世界シェア90％超
  • 生き残るための戦略は「需要を満たしすぎないこと」
    • 過剰供給を避け、価格高騰時は需要家を切り捨てる

メモリの種類とAIによる変化

  • PC向けDDR、スマートフォン向けLPDDR、AI・データセンター向けHBM の3種が主流
  • HBM（High Bandwidth Memory）はAI需要で急拡大
    • AIモデルの学習・推論には膨大な並列計算と高速データ転送が必要
    • HBMは多数のDRAMダイを積層し、極めて高い帯域幅を実現

今後の見通しと課題

  • AI分野のメモリ需要増加が継続 すれば、 スマートフォン危機が先進国にも波及
  • 消費者向け電子機器の価格上昇 が不可避な状況
  • メモリ産業の構造的な供給制約 が、今後のイノベーションと普及に重大な影響

今後、AIとスマートフォンの関係や、メモリ産業の展望についてさらに深掘りが必要な場合は、追加のセクションでご案内可能です。

Hackerたちの意見

この記事の見出しは、内容を十分に表してないと思う。メモリ市場がどう機能しているのか、そしてHBM（大きなGPUラックで使われるもの）の需要が増えることでDDRやLPDDR（ノートパソコンやスマホで使われるもの）のウェハの供給がどう影響を受けるのか、すごく興味深くて深い説明がされてるんだよね。

└

この著者は定期的に素晴らしい記事を書いてるね。

└

これも視点を変えるきっかけになったよね。> 「このメモリメーカーたちは、自分たちの業界の厳しい歴史から特別な教訓を学んだ。需要を常に満たさないことだ。」彼らが数年にわたって顧客を維持するために、需要の予備を持っておくのは責められないよね。

今この文章を書いてるMacBook Proは、たくさんのプログラムを同時に動かす強力なプロセッサに合わせたメモリが必要なんだ。だから、適度に高い電圧で動いて高い帯域幅を提供するDDR（ダブルデータレート）っていう規格を使ってる。iPhoneのプロセッサはそこまで強力じゃないから、瞬間的に必要なデータは少ないんだけど、電圧はめちゃくちゃ重要で、メモリに割り当てられるミリワットはすべてバッテリーから消費されるからね。だからスマホはLPDDR（ローパワーダブルデータレート）を使ってる。これはDDRのバリエーションで、低い電圧で動くように設計されてるんだ。最後にDDRを使ったMacBook Proは2019年のモデルだね。Apple SiliconのMacはすべてLPDDRを使ってるよ。

└

もしかしたら、著者はIntelのMacからこれを書いてるのかも！

└

Appleは2015年から少なくともMacBookにLPDDRを使ってるよね。2016-2017年のMacBook Proの不満の一つだったのを覚えてる。LPDDR4が生産準備できてなかったから、まだLPDDR3を使ってたんだよね（DDR4は普通に使えるのに）。2018年のMacBook ProでやっとLPDDR4に切り替わった。

これについて一番驚いたのはこの部分だね。> 「現代のDRAM製造は非常に複雑で高価なプロセスです。最先端のDRAM製造施設、いわゆる“ファブ”を一つ建設するのに約150億から200億ドルかかります。リソグラフィーツールやエッチングマシンなど、必要な機器を揃えるのにさらに数十億ドルかかり、競争力のある生産量が出るまでには数年かかります。」本当に複雑で高価だよね！それなのに、NvidiaやGoogle、Microsoft、Amazon、Appleの間でお金が動いてるのを見ると、株式市場でお互いの株を買い合ってる金額に比べたら、ほんの小さな額に思えてしまう。特にAppleは、ソファの隙間に200億ドルも隠してるし、非常に垂直統合されてハードウェアに焦点を当ててる。Appleのシリコンは現在TSMCで作られてるけど、自社のメモリファブを立ち上げる候補としては最適だと思う。各社の経営者にとって最大の問題は、その投資が結果を出すまでの「数年」だろうね。短期的には、どんな値段でもHBMを搭載したGPUを買った方がいいってことになる。

└

もし市場が落ち着いたり、主要なメモリ技術が投資した資本や時間を追いかける方向から外れたらどうなるんだろう？そんな高額な賭けをするには、非常に強力で特定の予測が必要だよね。逆に言うと、彼らがその賭けをしないのは、内部の予測に何かがあるのかもしれないね。

└

これは一部嘘だね。機器の高価格は、全体のサプライチェーンにおける独占と大いに関係がある。だから、中国がノードで平等に達することを応援してるのは、その結果、すべての独占が打破され、UV機器やウェハ、ストレージ機器などの生産に競争が生まれるからなんだ。再生可能エネルギーは急速に非常に安価または無料のエネルギーを世界にもたらしているけど、そのエネルギーを生産に最適に使う方法が少数の企業に支配されるのは良くないよね。

└

特にAppleは、ソファの隙間に200億ドルもあるんだって。IntelからAppleシリコンに移行するのに実際どれくらい時間がかかったのか気になる。自分で電気を作る（屋根に太陽光発電）みたいに簡単かもしれないし、油を掘って精製するみたいにちょっと難しいかもしれない。

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彼らは自分たちのメモリファブを立ち上げる有力候補のようだ。Appleなどは自分たちのファブを立ち上げるお金はあるけど、メモリ市場の長い歴史にある常に続くブーム/バストサイクルを理解しているから賢い。80年代後半の大規模なDRAM不足を思い出すよ。そのせいで当時のスタートアップは新製品の発売を1年遅らせることになった。Appleがコストの垂直統合を気にしていると思われがちだけど、実際はマージンの統合に焦点を当ててる。Appleは手元に数十億ドルの現金があって、それをどう使うか考えるときの重要な指標は資本利益率、特にその資本が生むマージンなんだ。上場企業が評価される重要な指標の一つがブレンドマージンだから、彼らは現金を使って収益を上げる方法を探してる。時間をかけて平均すると、主流のメモリデバイスは半導体市場で歴史的に最もマージンが悪い分野の一つだ。新しいノードでファブを立ち上げるのはすごく高くつくけど、一度立ち上げれば、主流のDRAMはかなり均一だから、もっと多くのチップを作るのはそれほど難しくない。だから新しいノードやRAM世代のファブが最初にオープンすると、マージンはかなり良い傾向がある。でもノードが成熟して、RAM世代が「新しい」から「コモディティ」に移行すると、みんながより早く多くを作るようになるから競争が激化する。そうなると、成熟したファブが101%の稼働率になるまで価格を下げて収益を最大化しようとする誘惑に駆られる。最終的には、誰かがコスト近くで売って、低価格を維持するためのボリュームを支えることになる - 余剰在庫を抱えたときにはコストを下回ることもある。だから、Appleのような高マージンで現金が豊富な企業は、他人のお金で作られたDRAMを喜んで買うんだ。DRAM市場が競争圧力の下にある限り、Appleは他の投資家の低マージンのドルで作られたRAMの絶対的に最低価格を得るために、大口注文を回すことができるんだ。

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Appleがこういうことを財政的にやる候補としては最適だと思うけど、彼らが「ただ」縦の効率のために何かに関わりたいとは思ってない印象があるんだよね。常に競争優位を得るための長期的なビジョンがあって、競合他社には真似できないものを活用することを考えてる（PA Semiの買収がそのいい例）。RAMの製造を持つことが、特別な競争優位につながるとは思えない。単なる縦の効率の賭けで、成功するかどうかはわからないよね。もちろん、これは単に私の想像力の限界かもしれないけど。

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Apple、Google、Microsoft、Amazonは、メモリやCPUのファブを設立すべきだよ。なんでやらないのか理解できない。4億ドルのASMLの機械なんて、ちょっとしたお金だし、地元の人を見つけたり、移民にインセンティブを提供して働き手を集めることもできると思う。

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自分たちでGPUを作るんじゃなくて、トリリオンもかけてレンタルするなんて面白いよね。最新技術じゃなくても、自分たちのカードを毎年何百万枚もコストで生産できれば、かなりの節約になるはずだよ。

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ただお金を回してるだけじゃないよ。Nvidiaは在庫を全部売り切って、GPUの価格は下がるどころか上がってる。Appleみたいな会社は、すべての業界に関わりたくないんだよね。リスクもコストも専門知識も必要だから。お金を投げることはできるけど、人も必要だし、専門家を全員雇うのは簡単じゃないと思う。DRAM工場をどうやって設立するか知ってる人は誰だろう？これを構築するのには何年もかかるんだ。

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それでも、NvidiaとGoogle、Microsoft、Amazon、Appleの間でお金が動いているのを見ると、なんだか変な感じがするよね。あれは「変な金」で、企業間で回すことで生まれるお金だったり、「ハリウッド会計」みたいなもので、都合のいい時に存在して、税金がかかるか、何か具体的なもののために取り出さなきゃいけなくなった瞬間に消えちゃう。そんなお金を具体的な長期的なプロジェクトに使おうとすると、バレちゃうリスクがあるよね。

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テスラが自社のファブを建設中だって。大きな賭けだね。もし成功したら、他の会社も追随するかもしれないね。

これまで見た中で、最大のメモリの価格再設定サイクルだよ。ある程度の高価格・限られた供給、そして「ドリトス購入で無料のRAM」サイクルは常に予想されるけど、今回は今までで最悪だね。他のコメントでも指摘されてるけど、計算能力の成熟がメモリの制約を増幅させていて、状況を悪化させてる。デバイスのアップグレードサイクルが長くなってるのは、ほとんどの計算ベースの製品が成熟していて、CPUの性能向上がほとんどないから。メモリの使用は、LLM以前のワークロードの絶対的な上限でしか拡大してない（特に3DやHPC）。iPhone 14はiPhone 17のほとんどの機能を持ってるけど、計算能力が驚くほど似てるからなんだよね。Geekbenchでは、14と17 Pro Maxモデルのパフォーマンス差は約25-30%で、4年の製造改善を考えるとかなり微々たるものだよ。これはデスクトップやノートパソコン、タブレット、STBなどにも当てはまるけど、VRデバイスや大きなARM/RISCベースのキットだけが、一般的な設計の改善でより大きな向上を見てる。だから、計算が停滞してメモリが制約されている中で、ベンダーは毎年のリリースサイクルから徐々にシフトして、毎年予算モデルとフラッグシップモデルを交互にリリースする2年ごとのサイクルに移行するチャンスだと思う。たとえLLMが壮大に失敗して、すべてのメモリ容量が利用可能になったとしても、HBMメモリは多くの消費者デバイスには入らないだろうね（AMDに聞いてみれば、消費者向けのGCN GPUがどうなったか分かるよ）。特に消費者にとってのゲームの本質は効率で、「ポテトビルド」と呼んでるものだね。ソフトウェアやサービスは、フラッグシップデバイスのために最適化されたコードやエンジンではなく、低消費電力でスペックの低い古いデバイス向けに最適化されるべきだと思う。メモリ不足、地政学の変化、コスト上昇、賃金停滞の中で、消費者の購買力はしばらくの間、圧迫されるだろうし、企業はその現実に適応する必要があるね。

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コンピュータの停滞とメモリの制約がある中で、メーカーは毎年のリリースサイクルから徐々にシフトして、予算モデルとフラッグシップモデルを交互に出す2年ごとのサイクルに移行するチャンスだと思う。低マージンのスマホ、つまり予算向けのスマホをメーカーが単にやめる可能性が高いと思う。例えば、AppleはiPhone 18を少なく作って、すぐに売り切れるようにするかも。RAMの供給は主にProモデルに使うだろうし、Appleは毎年新しいiPhone Proを出し続けると思う。ビジネスが大きすぎるからね。

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LLMが大失敗しても、すでに非常に役立つことが証明されてるんじゃない？ コーディングやソフトウェア、検索（情報の取得と要約）などの分野では、確実に存在感を示してるよね。もちろん、無理やり使われているところや、過剰に評価されているところもあるけど、まだ使われていないけど変革をもたらす可能性がある場所もたくさんあると思う。全体的に見れば、この技術はしっかりと実績があると思うよ。

なんか偶然かのように、数十年、いや、数世紀ぶりの大規模なインフレ要因が同時に起こってるのがすごいよね。イラン戦争で石油価格が急上昇してるし、これが終わらないとほぼすべてのものが不足する可能性がある。ウクライナ戦争もそれを助けてて、ロシアの精製能力を壊してる。メモリ不足も、現代経済に欠かせない消費者向け電子機器に同じような影響を与えるだろうし。さらに、AIの流行で大規模な解雇が進んでる。AIの大手企業が補助金での無料ランチのフェーズを終えつつあって、ユーティリティモデルに移行し始めてるから、AIに依存してる企業はみんな価格が上がるだろうね。それに関税も。あれがどうなってるのかは誰もわからないけど。農場も失敗してるし、気候変動がそれを加速させるから、数年以内に食糧不足が起こるだろうね。もしこれが皮肉や故意でないなら、文字通り壊滅的な管理の驚くべき重なりだよ。

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農場が失敗してるのはどこ？いつもより多いの？

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アメリカの関税はほとんど死んでるよ。違法とされて返金されてるし、二度目の関税の試みも止まった。過去5年間のインフレは、70年代後半よりもまだマシだし、トルコやアルゼンチン、ジンバブエで見られたものよりも確実に軽いよ。

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一方で、AIの流行で大規模な解雇が進んでる。これは本当に唯一の反論したいポイントだな。解雇はAIのせいにされてるけど、実際はコロナの雇用ブームの後遺症なんだよね。すべてのテックマネーはデータセンター（とその電力を供給するガスタービン）を作ることに使われてるけど、プログラマーはガスタービンを作るためのスキルを持ってないことがわかったんだ。

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エボラ、ハンタウイルス、台湾の戦争の脅威を忘れないでね。

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農場が失敗してる。気候変動がそれを加速させるから、数年以内に食料不足が起こるだろう。これが注目すべき重要なポイントだよ。過去の食料を巡る紛争は革命や内戦を引き起こしてきた。人々は電気がないことには耐えられるし、インターネットがないことにも耐えられる、ガスがないことにも耐えられる。でも、食料が不足すること、特にシベリアの山火事でロシアの1年分の小麦作物が壊滅的な打撃を受けた結果の小麦不足は、アラブの春やその後の内戦、ISISの台頭を引き起こしたんだ。

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さらなる金融緩和に関連するインフレのための素晴らしいスケープゴートになるだろうね。ステップ1) 一時的な理由で価格を引き上げて、目に見える価格上昇を引き起こす。ステップ2) 一時的な理由が消えたら、マネーサプライを増やす。価格はそのままで、ステップ1の原因を責めることができるし、問題が解決したときに価格が下がる可能性については触れず、価格を下げない貪欲な企業を責めることができる。

ある会社がすべての製品や大部分を買い占めることを独占行為って呼ぶって聞いたよ。支配的な買い手が独占契約で供給チェーンの大部分を抑えると、競合他社が生き残るために必要な材料を手に入れられなくなっちゃう。これはシャーマン反トラスト法の第2条みたいな法律に違反するんだよね。

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モノプソニーって呼ばれてるけど、今のアメリカの政権下では反トラスト規制が完全に死んでるのは有名だよね。

もし電子機器が消費者にとって高すぎると、AIの需要も減っちゃうんじゃない？

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AIの需要は消費者によって動かされてるとは思わないな。

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ユーザーはもっと無駄なデバイスを持つことになって、リモートやクラウドサービスを使わざるを得なくなるね。

安いスマホの入手可能性がRAMのコストのせいで下がってるんだね。過去10年間のRAM消費のトレンドはどうなってる？10年前の標準的なRAM量でスマホを作るのは十分に現実的だと思うよ。唯一の妥協点は、古いアルゴリズムや機能を使って、RAMの消費を抑えることと、開発段階でメモリ消費を注意深く見る努力をすることかな。チャンスはたくさんあるよ。最近はAIを活用して既存のソフトウェアのRAM使用を最適化することもできるしね。

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RAMの使用量は、電話に付属しているソフトウェアだけでなく、ユーザーがインストールするアプリやコンテンツにも大きく依存するから、これは単一のベンダーだけでなく、エコシステム全体での適応が必要だよね。

とてもよく書かれたサブだね。いつ終わると思う？中国の企業は大手3社を脅かして、キャパシティを増やさせるか、価格コントロールを失うことができるかな？

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ゆっくりと終わって、そして突然終わるだろうね。AIの需要は、実際の価格では全然存在しない。現在の補助金がある価格でもほとんど存在しないし、Microsoft、Google、Meta、Anthropic、OpenAIは、数百億を使ってやっと数十億を得ている。そうなると、これらのデータセンターは無価値になって、未来のものは建設されなくなるし、メモリの需要も一瞬で消えるだろう。

楽観的な自分は、これが開発者たちにアプリのメモリ使用量にもっと注意を向けさせることを意味していることを願ってるよ。