オラクルも参入したみたいだけど、後で苦しんだよね。

NVidiaやOpenAIの実際のグラフィックカードは取引されてるよね。ベンダーファイナンス、つまり車のディーラーが新車を買うためのローンを出すみたいなことは、実際にはかなり普通のことなんだ。

チップ開発にはスケールが必要だから、需要をファイナンスしてスケールに到達するのは理にかなってるよ。ポンジスキームみたいなもんじゃないしね。Anthropicは限られた計算リソースにアクセスできて、AmazonはR&Dや設備投資を正当化するための需要を得るし、業界のトップユーザーからのフィードバックももらえる。

個人のサブスクリプションでClaudeのコードを使ってる人は、データがトレーニングに使われることにデフォルトで同意してるんだ。プライベートなデータの山が、勝者総取りのシナリオに繋がる可能性があるよね。データが多いほど、モデルが良くなって、ユーザーが増えて、結果的にもっと独占的なデータが集まる（オルトマンが言うデータのフライホイール）。

どれもモートがないし、OpenAIはリードを失ったし、誰も「勝ってる」わけじゃない。GPUを消費しながら、ただ底辺を争ってるだけだよ。

30BのARRはそうじゃないって言ってるね。

オープンソースモデルが完全に追いつくまで、あと1〜2年はかかると思う。製品もモデルもコモディティ化してるし、今はスケールでの推論用のGPUコアがまだ手に入りにくい。ロックインできるプラットフォームが必要だけど、それがどんな形になるのか、オープンソースモデルに基づかない理由がわからない。

この「Mythos」の状況、実際かどうかはともかく、最終的な結末を示してる気がする。結局、世界に大きな影響を与えるモデルを持つようになると、消費者に売ることを心配するのをやめて、a) 世界を支配するために使うか、b) 国有化されるのを見守ることになる。もしすべてを自動化できるほどの力を持つ機械があるなら、それにアクセスを売るよりも、みんなのためにすべてをこなす方がいいよね？その神の機械を使って、経済のもっと多くを支配することができるんだから。

お願いだから、NVIDIAに長期投資してる人もいるんだから、平和にやらせてくれよ。:-) ここで誰も言いたがらないこと、あるいは気づいてないだけかもしれないけど、AIは知性で、知性は生産性の制約になったことがほとんどない。だから、AIバブルから生産性の向上は期待できないんだ。そう、正しく読んだよ。テストは簡単で、もし生の頭脳がボトルネックなら、200人の博士を雇うことでどんな会社も10倍にできるはず。でも実際には、200人の優秀な人たちが読まれないメモを書いたり、うまくいってたものをリファクタリングしたり、委員会の名前を変えるための委員会を作ったりするだけ。賢さはいつも、議論が言ってるよりも安くて豊富だった。実際の生産性革命は、エネルギー（蒸気、電気）、資本ストック（物理的な作業をする機械）、あるいは調整（鉄道、コンテナ、組み立てライン、インターネット）から来た。これらはどれも労働力の平均IQを上げることはなく、特定の労働者が動かせるもの、届くもの、調整できるものを変えた。ソロウの古い言葉は今でも通用する。労働者により良い道具やインフラを与えると、労働者一人当たりの生産量が増えるんだ。賢い脳のインターンがデスクにいるからといって、生産量が増えるわけじゃないし、多くの組織では、より多くの成果物が逆にマイナスのROIになることもある。ジェボンズも助けてくれないし、安い認知は主にスライドデッキが増えるだけで、GDPが増えるわけじゃない。だから、モデルが一方で商品化されていく中で、もう一方ではそのコアバリュー（より多くの知性、より速く）が本当に制約になっていない製品があるっていうのは、トリリオンドルの設備投資スーパサイクルには厳しい組み合わせだね。取引が続く限りは楽しいけど、明確な理論はないよ。ただ、CNBCには言わないで、NVDAをショートするタイミングを逃さないでね。

彼らは商品だけど、サイバー兵器でもあるんだ。戦争を煽る国々は、優れたAIを持つために軍拡競争をしてる。彼らは一つの研究所だけを選びたくないから、複数のAI防衛請負業者に契約を競わせたいんだ。アメリカが過去に多くの国に武器を売ったように、中国やアメリカ、フランスなども他の国にAIサイバー能力を売るだろうね。おそらく、どの現代国家も信頼できるベンダーのクラスターをホストするためのデータセンターが必要になるだろう。アメリカや中国に自国の安全を任せるなんて、誰もが信じないからね。