概要

• 米国銀行によるプライベートクレジットへの貸出額が 3,000億ドル に到達
• NDFI（非預金金融機関）向け融資が 総額1.2兆ドル に拡大
• 貸出割合は10年前の約 3倍 に増加
• 銀行はリスク分散・収益多様化のため オルタナティブ資産運用会社 と提携
• Moody’sは資産の質への懸念も指摘

米国銀行のプライベートクレジット市場への露出拡大

• 2025年6月時点で、米国主要銀行による プライベートクレジットプロバイダー への融資総額が 3,000億ドル に達成
• NDFI（Non-Depository Financial Institutions） 向けの総融資額は 1.2兆ドル
• プライベートクレジット関連融資は、銀行全体の貸出額の 10.4% を占め、10年前の 3.6% から大幅増加
• Moody’s Ratings による分析結果
• 銀行は、市場環境変化に対応するため、 NDFI やプライベートクレジットへのシフトを加速

主な貸出銀行とその戦略

• プライベートクレジット市場での 主要貸出銀行
  • Wells Fargo ： 597億ドル でトップ
  • Bank of America ： 332億ドル
  • PNC ： 295億ドル
  • Citigroup ： 258億ドル
  • JPMorgan Chase & Co. ： 222億ドル
• 多くの銀行が オルタナティブ資産運用会社 と新たなパートナーシップを構築
• 収益源の多様化・リスク低減を目指す動き

競合と協力のパラドックス

• 銀行は ノンバンクレンダー と競合しつつ、同時に 資金供給 も実施
• Moody’sは「 資産の質に課題 が生じる可能性」を警告

リスク事例と今後の展望

• Tricolor Holdings の破綻事例がNDFI向け融資の損失リスクを象徴
• First Brands などのケースでは、詐欺と業績不振による信用問題の違いが指摘
• 過去10年でプライベートクレジットの 運用資産額が3倍 に増加
• 他のクレジット形態を大きく上回る成長速度

市場の成長と注意点

• プライベートクレジット市場の拡大が続く一方で、 資産の質やリスク管理 が今後の課題
• 銀行の戦略的シフトと 市場構造の変化 が今後も注目される