来年は1400億、再来年は1.4兆、さらにその次は14兆？

実際に黒字になるまではお祝いするのは控えた方がいいと思う。まだ毎年何十億も燃やしてるからね（笑）。収益はすごいけど、支出はそれをしっかり上回ってるし。

どんなメリットがあるの？もし僕に1兆ドルを使わせてくれたら、僕も14億ドルくらいは作れるかも（これは比喩だよ）。

Gはおとなしいよ。DatabricksのシリーズKの話を聞いたら驚くよ… https://www.thesaasnews.com/news/databricks-raises-1b-series...

AIスタートアップには絵文字の方がずっと合ってると思う。

Fで止めて、数字を足して16進数として扱うこともできるよね：シリーズ4Fとか。

彼らのシリーズFが約5ヶ月前だったことを考えると、これはあまり突飛じゃないね！

彼らの元々のミッションって何だっけ？スタートアップのミッションステートメントはほとんど意味がない気がする。ビルダーたちは、他の多くの人が価値を感じる素晴らしいものを作ろうとしてるだけだよね。

アンスロピックは、過去50年で作られたビジネスの中で最高のモートを持ってるよ。数多くの企業がSoTAの基盤モデルと競争しようとして失敗してる。もしアンスロピックにモートがなかったら、アップルやメタが彼らに何十億も払ってコーディング支援を頼むわけがない。メタ、アマゾン、アップル、NvidiaはみんなClaudeのSoTA競合を持ってるはずなのに、実際には競争相手を生み出せてない。代わりに、基盤モデルから何十億も稼いでる3社が独立して存在してる。

そうだね、1年前は10億ドルだったのが。2年前、Anthropicに約180億ドルの評価額で投資しようと思ったけど、ビビって逃げちゃった（いくつかのプライベート投資家プラットフォームで利用可能だった）。それ以来20倍になったね… Anthropicがビジネス/API利用に焦点を当てているのは、OpenAIのChatGPTに比べてスケールするポテンシャルがあるのは明らかだったけど、本当に大きな要因はClaude Code（1年前にリリースされた）だったね。Anthropicの収益がClaude Codeや一般的なコーディング、他のAPI利用、チャット（これは少ないと思うけど）でどう分かれているのか知りたいな。

新年あたりから始まったClaude Codeのゲリラマーケティングキャンペーンのタイミングが、今になってすごく納得できる。

どうやってスタートアップが既存企業に勝つの？

Googleは90%の製品を失敗させるけど、なんでGeminiがその10%に入ってると思う？

OpenAIがMicrosoftと提携したのにはちゃんとした理由があるよ。大手テック企業、つまりAmazon、Apple、Microsoft、Google、Metaは、AIによって大きな影響を受けるから、Anthropicを時価総額の10%で見るのは妥当だと思う。AppleがAnthropicを取り込む価値はあるのかな？自分たちでAIを実現できなかったし、Googleに依存するリスクも知ってる。AIが進化しすぎると、Appleの差別化が完全になくなっちゃうかも。一部の大手テック企業は自社開発を進めてるけど（Meta、Google）、他の企業が買収するのもおかしくないよね。特に市場が少し冷え込んだらね。それに、これらの企業が収益源を成熟させて、本当にお金を生み出して投資を回収する可能性もあるし。

有料のGeminiを試してみたけど、データのトレーニングを無効にすると個人のチャット履歴が残らないんだ。ページをリロードするとチャットが消えちゃう。無料のChatGPTですら、データのトレーニングを無効にしても基本的な機能は残せるのに。ユーザーを大事にしないと、どんな技術の進歩も意味がないよね。

ちょっと反論だけど、Claude Codeは唯一お金を払ってもいいと思った開発ツールだよ。ソフトウェア業界全体から月200ドル/人を取るのは、かなりの市場だね。

理論的にはAppleも同じくらいお金を使えるけど、結果はどうなるの？あの大企業たちはそれぞれ確立された利益のあるビジネスを持ってる。変化をもたらすのは新しい企業たちだよ。ツイッターで「アメリカがトップ10に何社いるか」ってリストが勝利として紹介されるけど、実際は資本の集中がイノベーションを妨げてるだけ。アメリカが勝ってるように見えるけど、なぜかEUの方が生活が良くて、中国の方がイノベーションが早い。OpenAIやAnthropicのような企業がアメリカを前に進めるんだと思う。たとえ核心的なイノベーションや資本が既存の企業から来たとしても。

Googleだから、製品を作れないし、ベンチマークにしか興味がないんだよね。これまでにリリースされた製品は、全部中途半端な実験に過ぎない。Gemini 3 Proは、Geminiモデルが完全に役に立たない問題を修正できないか、修正したくないせいで、オープンソースモデルに負けてる。マイクロソフトも同じ。マイクロソフトはGitHub CopilotとMicrosoft Copilotを持ってるけど、どちらもClaude CodeやClaude Coworkには役立たない。どんなにお金があっても、役に立たないゴミを作るのを止めるものはないんだよ。

Google+がGmailアカウントやGoogleをホームページにしてる人が多いから、Facebookを滅ぼすと思ってたけど、Googleの能力を過大評価しない方がいいって学んだよ。

Google Cloud Consoleの何かを使ったことある？それとも、Vertex LLMモデルにリクエスト1回でランダムにレート制限されないように試したことある？彼らは20年間、自分たちの足を撃ってるようなもんだよ。どのプレイヤーもこの分野でGoogleと競争できるはず。

「これは不可能な戦争で、投資家たちは底なしの金の穴にお金を投げ込んでいる。」Anthropicは3年も経たずにゼロから140億ドルの収益に成長して、年間10倍の成長を遂げてる。これが彼らの投資先だよ。それに、Anthropicは競合他社とは違って、何かを試してみてうまくいくかどうかを見てるわけじゃなくて、ピンポイントで集中してるみたい。

マット・レビーンがニュースレターで言ってたけど、もしあなたがそこそこ影響力があるなら、「X業界は10年後には死ぬ」ってテレビで言って、株価の下落から利益を得ることができるんだ。最悪のタイムラインに生きてるから、AI企業の最終結果は「大きすぎて潰せない」って感じになりそう。これらの巨額の投資が、救済やIPO、インデックスへの組み込みを通じて労働者層に押し付けられることになる。

ゴールドマン・サックスのランダムなアナリストの意見に、そんなに意図を読み取るのはどうかと思うよ。1年前にも、GSのチームがAI企業が十分な収益を上げられないって長文を書いて大騒ぎになったことがあったし。

VCにとっては大問題だよね。メインストリートの人たちは、オフロードする時までアクセスできないから、初期段階の資本循環も妨げられちゃう。

それは全然意味がわからない。SECの存在意義は、普通の投資家を守ることだよ。プライベート企業は誰も投資できないんだから、SECのルールが適用される理由は何？プライベート企業に財務情報を開示させる法的根拠はどこにあるの？もし自分の資産が100万ドルに達したら、口座明細を開示しなきゃいけないなんて、嬉しい？

以前は、投資家が1000人を超える企業は上場しなければならないってルールがあったけど、今はもうそうじゃないの？

しばらくはわからないと思う。