その通りだね。残念ながら、西側諸国は台湾よりもTSMCの方が大事だと思ってるし、こうやってリスクを分散させようとしてるんだ。

世界は長期的に見て、地政学的に脅威のある一つの存在に依存することを許さないから、彼らが自分たちでそのリスクを解消するか、競争相手がその役割を担うリスクを抱えることになる。これはTSMC自身にとっても良い動きだよ。

もう誰が台湾を守るっていうの？今の時代に以前の防衛協定が守られるとは思えないな。

アメリカは台湾の半導体のために守ってるわけじゃないよ。結局、アメリカの知的財産だし。アメリカが台湾を守る理由は、日本やフィリピンを守るのと同じで、グアムの前にあるこの三国が形成する太平洋の「フロンティア」をコントロールするためなんだ。中国に対抗するためが多いけど、どちらにしても同じことをするだろうね。

でも、なんで世界が一つの国や存在に依存しなきゃいけないの？すべてを多様化すべきだよね。

そうだね。でも、どちらにしてもそうなると思う。台湾の主権は完全にアメリカという一つの国に依存してる。アメリカがもっと多様なチップ生産を求めたら、台湾が「いやだ」って言えるわけじゃないし。

反対だな。TSMCのチップに依存しない世界を作ることで、近い将来の侵略のインセンティブが減ると思う。今、侵略するメリットはないよ。少なくとも、俺には中国が戦略的に動いているように見えるし、戦略的価値がないものを犠牲にすることはないだろうね。

高市が台湾に日本の安全保障を保証した可能性が高いね。これ、見返りがあるかも。 [1] https://www.youtube.com/shorts/p-4nFgs9fRE

シリコンシールドは最近になって人気が出たスローガンだね。戦争の危機は半世紀以上前からあったのに（半導体が普及する前から）。現状の本当の価値提案は、北東アジア諸国と東南アジア（マラッカ海峡、つまりエネルギー輸入のライフライン）との航行の自由で、これが西太平洋全体にドミノ効果をもたらすんだ。みんながこれを忘れがちなのが不思議だよ。人々はパンデミックの経験から、最先端のファウンドリノードが実際には産業インフラのボトルネックではないことを学ぶべきだね。次世代のiPhoneやRTXのゲームカードの遅延はそれほど壊滅的ではないけど、実際に成熟したノードで製造される埋め込みMCUの不足は、国の産業基盤全体を停滞させる可能性がある。

必ずしもそうとは限らないよ。もしTSMCが日本やアメリカに工場を建てなかったら、これらの政府はチップを他の場所で製造するように義務付けるかもしれない。インテルが大復活する可能性もあるし。これで人々はTSMCの世界に縛られ続けることになる。日本とアメリカの工場は、これらの国が必要とする量のほんの一部しか生産してないからね。

アメリカは、台湾が半導体工場を持つ前から数十年にわたって台湾の主権を守ってきたんだ。この「シリコンシールド」って考えは、台湾の歴史や地政学的な位置について全く無知をさらけ出してるよね。

これはむしろダメージコントロールの動きだと思う。もし台湾や実際に中国の土地にある生産拠点が影響を受けたとしても、サプライチェーンへの影響はそれほど大きくないはず。アメリカと日本は台湾の主権を守るインセンティブが減るけど、現状維持を確保する理由は他にもあるからね。純粋に地政学的な問題で、産業だけの話じゃないよ。

チップのことはあまり重要じゃないと思う（重要だけど、台湾を守る理由としてはね）。戦略的に重要な場所で、日本の島々からもすぐ近くだし。日本が必要だと感じたら、核兵器の選択肢も出てくるかもしれない。そうなったら、韓国もすぐ後に続くかもしれないし、悪循環が始まるよ。

今はAIのゴールドラッシュだね。すごく儲かる投資ができて、素晴らしい契約を結べる。10年後には中国の技術が追いついて、AIブームも落ち着いてくるだろうから、台湾は今の状況を活かさなきゃいけない。長くは続かないから、今のうちにできるだけ利益を上げるべきだよ。これからもっと厳しくなると思う。

TSMCはいつでも工場を閉じることができる。アメリカが工場をTシャツ工場みたいに乗っ取って、TSMCの協力なしで運営できると思ってるなら、大間違いだよ。台湾の労働者が誰も出勤しなかったらどうする？それとも、出勤して工場を妨害されたら？

誰もTSMCのことで中国と戦争をするつもりなんてなかったよ。そんなことを信じてた人は騙されてたね。

アメリカは中国が侵略するのを防ぐために、世界中で選択的に紛争に介入してる。正しい半導体のサプライチェーンがアメリカ国内に整ったら、その島で状況を変えて、世界の他の貢献と同じレベルに達することができるよ：ゼロだけど。

ドイツは無駄にお金を使いすぎたよ。ほんの数キロ離れたアイントホーフェンに行って、ASMLの機械を「シリコンザクセン」のために買えばよかったのに。確かに、成功させるには何年もかかって、政府や民間セクターの真剣なコミットメントが必要だっただろうけど。未来に向けた明確なビジョンを持たずに、ただ文句を言っているだけなのは残念だね。

ASMLとそのほとんどがヨーロッパのサプライヤーで構成されるのは、高度な半導体製造が中国に移るのを防ぐ重要なボトルネックだね。

一方で、ヨーロッパは12nm以上のキャパシティで4万WSPMしか持ってない。EUのリーダーやVCは20年以上前に電子産業を見限って、コストを下げて株主価値を高めるために最も安い供給元にオフショアしてきた。どのセクターがEUで最高の賃金を支払っているか見れば、ハードウェアや電子機器がトップに入っていないことがわかるよ。電子産業で働くには高度な技術や学問的な専門知識が必要だけど、他の場所でより高い給料や楽な仕事があれば、そこに人を引きつけるのは難しいよね。

あなたが提案しているのは垂直統合だね。もしヨーロッパが狂ったら、それができるかも。チップの製造が「ヨーロッパの魔法のクリスタル」になるかもしれないし、すでにツールのコントロールを持ってるからね。これらのツールを使って工場を建設し、世界中から才能を集めて特別経済区に配置するのに何十億かかるんだろう？分からないけど、ツールを持っていない人たちが買うよりは少ないと思うよ。ヨーロッパはすでに生活を築くのに素晴らしい場所だし、「EUが過剰規制でビジネスを殺している」という話とは裏腹に、ヨーロッパは物を大量に生産して輸出してる。EUは消費するよりも多くを生産・輸出してるから、アメリカよりも中国に近いんだ。この点についての最近の統計はここで確認できるよ: https://ec.europa.eu/eurostat/web/products-euro-indicators/w... インフラも整ってるし、早期に廃止された原子力発電所や、まだ稼働していないけどキャンセルされた地域もたくさんあるし、日照や水力発電の機会も豊富だし、それをすぐに再利用する専門知識もある。こういうことを推進するかどうかは本当に政治的な決定だね。地政学が最終的にそれを実現するかもしれないし、誰にも分からない。今のところ、ツールを作って、電子製品の生産の大きなサプライチェーンに近くに送る方が経済的に理にかなってるよ。

TSMCが地震フェティッシュでも持ってるのかと思ったけど、実際には日本が政治的に安定していて、周辺の選択肢よりも安全だからだろうね。それに、サプライチェーンにもかなり近いし。

これを考えると、かなり驚くべき事実だよね。