これって、銀の価格を月初の水準にリセットすることにならない？あんまりニュースじゃないよね、1月にはちょっと興奮しすぎた人がいたけど。価格の急騰はニュース価値があるけど、下がるのはあんまり面白くないね。

大半のインフルエンサーは投資に関わってないし、ただポンプするためにお金をもらってるだけ。中にはお金もらってない人もいて、ただ注目を集めるためにやってるんだよね。人々は早く金持ちになりたいから、どうやって儲けるかを教えてくれる人が絶えないけど、結局はソーシャルメディアで無駄なカーマポイントを稼ぐためだけで、実際にはお金を失わせるだけなんだよ。

まだ早いかな。どっちも6ヶ月前から上がってるし、またフラッシュクラッシュみたいなことが起こるかも。シートベルト締めて！

金の価格は、5日前の水準に戻ったよ。実際に起こったのは、トランプが価格が急騰してる中で、ウォーシュを選ばざるを得なかったってこと。トランプが選ぶ人が世界の金融にどう影響するかをみんなが期待してたからね。でも、トランプが自分の思い通りにして、連邦準備制度をコントロールしてハイパーインフレを引き起こすなんて思ってる人は、現実逃避してるよ。トランプがパウエルに対して刑事捜査を始めた世界に住んでるんだから。彼がこの5日間で何かを学んだとは思えないよね。皮肉なのは、もしトランプが市場が連邦準備制度の独立性に対する脅威をどう捉えるかを理解してたら、裏で金利に影響を与えようとするはずで、連邦準備制度の独立性を損なうための公の場でのパフォーマンスなんてしないだろうね！

TikTokだけじゃなくて、ここ数週間だけでもないよ。過去数年、あらゆるメディアで金を推す広告があったし、多くは不確実性に焦点を当ててる。タイミングはかなり明確だね。2024年の選挙は大きな不確実性の時期で、トランプの最初の年は恐れよりも悪い現実をもたらした。トランプは今も無意味にランダムな関税の脅威（実際の関税も）を振りかざしてるけど、同盟国に侵攻する脅しがより効果的に事態をかき乱すことに気づいたみたい。優秀な連邦準備制度理事会の議長を代わりに選ぶことは、問題を解決する助けにはならない。トランプの大統領任期はまだ四分の一しか経ってない（彼が生きていて、再選を求めないと仮定してね）けど、不確実性はどんどん悪化していくように思える。ただ、その不確実性が確実に存在するわけではない。国内の抵抗や中間選挙がトランプの権力を抑えるかもしれないし、国際的な抵抗もまとまり始めてる。例えば、EUの「貿易バズーカ」を使うという脅威は、トランプのグリーンランドへのTACOにも影響を与えたし、NATOの潜在的な崩壊もそうだ。トランプの国際的な動きに対する反応は、より迅速で強力になる可能性が高くて、トランプが引き起こす不安定さを減少させるだろう。システムはショックを受けたけど、今は適応している。多くの国がアメリカ中心の不確実性に対抗するために、中国や他の同盟国にシフトしている。国々がトランプの混乱を回避する方法を学ぶことで、グローバル市場はより安定するだろう。それでも、トランプが新しい「クリエイティブ」な方法でみんなを再びパニックに陥れる可能性は十分にある。要するに、2024年から金価格を押し上げてきた不確実性は、いつかは収束するだろう。でも、いつになるんだろう？その時、金はどれだけ過大評価されているんだろう？

これは自信満々に間違ってる典型的な例だね。他のコメントでも言われてたけど（要約すると）、数人のTikTokerが世界の銀市場を動かせると思ってるなら、かなり真剣じゃない人だよ。ここ6ヶ月以上、銀の価格を押し上げてる根本的な問題があって、2026年1月1日から中国が厳しい輸出管理を始めることで供給がさらに厳しくなった。これは短期的な圧迫、数年前のゲームストップと同じだよ。銀行は大きなショートポジションを持ってて、価格は上がり続けてる。取引所は銀行を救済するために市場を意図的に崩壊させようとしてるし、小売業者は色々な理由で実際には銀を買ってない。これについては他のコメントで詳しく説明したよ。

TikTokのインフルエンサーたち トランプが普通のFRB議長を選んだことが、急落の直接的な原因だよ。TikTokの誰もそれに関係ないし、彼らはただ売り抜けるのが仕事だから、何でも煽ってるだけ。

金について？市場は35兆ドルだって知ってる？どれだけの資金を投入する必要があるか、想像できる？

スペイン宗教裁判を誰も予想してないよね。

逆だと思うよ。修正はすぐに一気に起こるから、成長と似てる部分がある。もし30%の下落が1ヶ月にわたって分散してたら、もっと驚きだよね。

ジョージ・ギャモンが言ってたよ、24時間前に現金化したんだ :) https://www.youtube.com/watch?v=3k9UqNA2l_4

もしそのお金が生産的なものに投資されるなら、社会にとっては勝利だね！

金属に税金をかけるのは馬鹿げてるよ。製品じゃなくて、持ってるお金の代わりみたいなもんだから。他に「熱狂」って言ったときにどんな税金が通るの？

君の書き方だと、未貨幣化の金属に税金をかけるのは狂った行為みたいだけど、実際そうなのかな？彼らは他のコモディティと同じように扱ってるだけだよ。一般的に売上税に反対なら理解できるけど、金属だけを特例にする理由は歴史的な慣習くらいしか見当たらない。貨幣化された金属にも税金をかけてるし、これは通貨交換に税金をかけるようなもので、ちょっと変だよね。通常、通貨交換は価値の上昇に対して課税されるのに。

他の場所で買って保管する？先物を買う？

英語圏の国々では、お金を印刷して資産所有者に渡すシステムがあるんだ。金はまだ資産だから、買うことでそのシステムに参加できるんだよね。税金を10%増やすのは影響があるけど、全体の意味を消すわけじゃないし、ちょっと魅力が減るだけだよ。アメリカの国債に投資するより、リスクが少ない選択肢になるかもしれないね。だって、実際には返せないから。

「ポン！金や銀に投資する意味がなくなるね。」 それは全然税金の仕組みじゃないよ、君。税の弾力性っていうのがあって、これは税金の変化に対する売買の比率の変化を測るものなんだ。税金について真剣に話したいなら、少なくともこういう指標が存在することを認めて、税金が経済活動を「ポン！」と消すなんて思い込むのはやめてほしい。知的に不誠実だし、建設的な会話にはならないよ。

あなたのすぐ南にあるオレゴン州には、売上税がないよ。

2025年と2026年の初めにかけて、実物の銀に関する盛り上がりはすごいね。裏付けはないけど、投資家のグループがクリプト兄弟から、SNSや恐怖戦術を使って簡単にポンプ＆ダンプできることを学んだんじゃないかな。誰か訂正してくれ。

大恐慌についての面白い事実 - RCAは過剰な期待の象徴で、テスラは2年以上も高いPEを維持してる。ミーム株はミームコインと同時に存在するかもしれないけど、すべてをクリプトのせいにするのは公平じゃないと思う。現実は、何らかの理由で、人々がパンデミック前よりもはるかに大きなリスクを取ることを厭わなくなっているということだと思う。すべてをクリプトのせいにするのは無理だと思う。確かに、クリプトは2017年からミーム化してたかもしれないけど、パンデミックの3年前だしね。でも、そういう投機的バブルはたくさん見てきたし、実際にバブルだったかもしれない。クリプトが明らかにクソみたいなNFTやミームコインでミーム化し始めたのは、2021年、ドージコインなどがミーム株とほぼ同時に急上昇した時だと思う。これが実際に最高のミーム指標の一つだと思う：https://coinmarketcap.com/currencies/dogecoin/doge/btc/ 日本の資産バブルは、歴史上最大のバブルで、ほぼ6年も続いた。ニフティ50は7年のバブルだったけど、これほど大きくはなかった。だから、私たちはバブルにいるかもしれないけど、もしそうなら、史上最大で最も長いバブルに近づいているかもしれない。

銀についての面白い事実、君が言ったように重い産業の影響があるけど、供給はメキシコが支配してるんだ。貿易政策や外交政策に影響を与える立場の人たちから、メキシコに関してちょっと変な発言があったりするよね。

中国が銀に対してレアアース金属と同じような輸出規制をかけることに決めたんだ。それが銀の価格上昇の大きな理由の一つだよ。

この記事は、いくつかの要因をうまく説明してるよね。 https://markets.financialcontent.com/stocks/article/marketmi...

https://robinjbrooks.substack.com/p/everything-you-need-to-k...

みんな商品に注目してて、今日、実際には全世界の市場が揺れ動いてるのを無視してる。債券、指数、商品、証券が全部下がった。私のポートフォリオには今日、プラスのものは一つもなかったし、一般的に保守的に投資してるから、（多分、いつかは）家の頭金がかかってる。とはいえ、これは紙の利益を実際の利益に変えるための目立った出口のように感じるってことには同意する。根本的な問題は残っていて、年が進むにつれてますます悪化するだろうね。パニック売りを避ければ、来年の今頃には損失を回復できると思ってる。

Y軸を圧縮してグラフを完璧な45度の角度にする6ヶ月のウィンドウがどれだけ意味があるのかはわからない。他の通貨や資産と比較する方が面白いと思う。

たぶん、彼は本当にあなたをからかってたんだよ。こういう移動式のロードショーの買い手は、コインに対してすごく少ない金額を支払うことがほとんど。彼らには名声もないし、「一夜限り」の典型的な存在だから、あなたがどれだけ少なく支払われたか気づく頃には、もういなくなってる。ソース：私はフルタイムのプロのコインディーラーで（「一夜限り」じゃないよ！）、こういうロードショーで被害を受ける人たちの影響にいつも悩まされてる :(

ここで起こってることはかなり複雑で、単に価格が上がったり下がったりしてるだけじゃないんだよね（他のコメントも見てみて）。要するに、今の銀市場は機能不全になってる。銀行が銀のラリーでやられそうになってるから、救済措置が必要なんだ。だから、質屋や小売業者に銀を売ると、普通の市場ではこうなる。即座に価格が出て、スポット価格から5-10%引きで売れることを願う。で、その業者はその銀を大量に仕入れて、マージンを抑えて精錬業者に売る。それが彼らの利益になる。精錬業者はその銀をバーにして、卸売業者や機関投資家に売るんだけど、今は精錬するまでに7-14日間も銀を持っておかなきゃいけない。高いボラティリティのせいで、処理されて売られるまで業者にはお金が払われない。これが大きなキャッシュフローの問題なんだ。即金じゃなくて、2週間後にお金が入るけど、いくらになるかもわからない。だから、小売業者は待たなきゃいけなくて、今の市場では20%下がるか20%上がるかもわからないから、5-10%の利益を見込む代わりに、もし買うとしてもスポット価格より30%以上安くしないといけない。お金が拘束されてるのには機会コストがある。これに、先物契約の納品用の物理的な銀が不足してることが加わって、精錬業者はその需要を満たすために必要な銀を手に入れられない。だから、スポット価格は実際には偽物なんだ。誰も買ってないし。卸売供給が少ないから、価格は上がり続ける。銀行は大きなショートポジションを抱えて、資金が流出してる。彼らは義務を果たすために銀を借りなきゃいけなくて、銀のリースレート（銀を借りるための価格）が10倍になってる。これが今の状況だよ。

彼は買ったものから利益を出さなきゃいけないんだよね。スポット価格が欲しい？奇妙なことに、カリフォルニアや他の州では、質屋がスポット価格をくれることもあるんだ。

銀の価格が崩壊してるとは気づかなかった。待って。2026年1月9日の価格に「崩壊」したってこと？その時は過去最高値だったんだよ。ちなみに、私は$26からSLV（ブラックロック/iSharesの銀ETF、世界で最も大きく流動性のある銀ETF）を持ってる。最近の熱狂に気づいたから、$102の時にPUTを買って、$96のストライクで保護してる。これらのPUTは高かったけど、今のところは価値がある。で、ここからがポイントなんだけど、そのPUTをSLVのCALLを売ることで資金調達してる（このシンプルなオプション戦略は「コラール」と呼ばれる）。私は銀好きだから、銀貨も持ってるけど、これらは流動性がないって気づいたよね。ペーパー銀（ETF SLVみたいな）を取引すると、市場の価格がそのまま市場の価格になる。SLVは1オンスの銀の価格を100%追従してるわけじゃないけど、SLVの市場価格はSLVの市場価格なんだ。昨日の終値は$105で、今日の終値は$75で、それがSLVの価格。私はそれが好きだね。道端の詐欺師にぼったくられないから。あの人が$80をくれて、次に$35を渡すのは、日中の最安値と比べて50%以上のカットを取ってるってことだ。これはかなりのぼったくりだよ。

価格が激しく上下すると、ディーラーはビビるんだよね。支払いを受けるために、しばらくそのままにしておく必要があるから。もしかしたら、その人はお前をからかってたのかもしれないし、単に現金が足りなかったのかも。スポットが90ドルとかの時に、1オンス35ドルはひどい値段だよ。先週は120ドルに達して、今日はまた2週間前の最高値に戻っちゃった。