それがイギリスで数年間起こっていることだね。個人のGDPは全体のGDPよりも、繁栄のトレンドを見るには重要だと思うよ。

そうだね、彼らのGDP per capitaは上がったし。縮小しているGDPの源を取り除くことで、GDP成長がさらに高く見えるかもしれない。それって何を示してるの？何か意味あるのかな？

今年は実際に人口が減ると思う。だから、一人当たりのGDP成長率は0.1%を超えるかもね！

もっと言うと、人は自分のやりたいことを支持するために、いつでもマイナーな数字を見つけられるってことだね。簡単で操作しにくい指標があるのは価値があるよ。

誰にとって重要なの？経済学者やアナリストなら、もうちょっと複雑なことがあると思うけど。「一般の人にとって」や「メディアが一般の人に報じること」って意味なら、そりゃそうだよね。一般のIQの分布を考えると、普通のメディアは報告するデータの複雑さを制限するだろうね。

大丈夫だよ。国内の鉄鋼とアルミニウムの生産は過去最高で、完成品の生産もほぼ倍増したし、新しく建造した船を数百万トンもドライドックから水に出したんだ。あ、待って、その数字はひどすぎて存在すら否定したいくらいだね。

幅広い概要の数字はニュアンスが欠けるよね。もっと細かい指標がたくさんあって、それも報告されるけど、経済の健康指標としては目立たない。観察結果には説明が必要だから、そうなるとビジネスセクションに行って、表紙には載らないんだよね。

何が欲しいの、5年5年のブレークイーブン？

私の国でも貧困指標や中流階級の可処分所得を使ってるよ。他の国もたぶんそうだと思う。

企業を株価で評価するのは、私にはいつも似たような感じに思える。特に、株価が一日で大きく変動することが多いから。1万人の人と32カ国に200の施設があって、突然それが10%増、いや、6%減、待って、逆ダブルシグマのスプリットバックフリップの兆候を示してる、マーケットが開いたら上がるだろうな。頭が爆発しそう.gif。

彼らは無料または安い時は好きだよね。でも、それが持続可能かどうかは不確かだよね。その質問の答えはかなり不透明。広告が助けるかもしれないし、ロイヤリティや値上げもあるかも。でも、少なくとも確実ではないよ。

問題は、それが経済的に実現可能かどうかだね。人々は友達とシェアするために面白いAI画像を作るのを楽しむけど、そのために1000億ドルを投資するのは経済的に見合わないかもしれない。GenAIを使うことで経済にどれだけの価値が生まれるかが問題だね。

歴史は繰り返さないけど、韻を踏むことはあるよね。ドットコムバブルの時に敷かれたインフラ、つまりCiscoやネットワーキングインフラへの言及がある。同様に、Oracleの内部メモにはハードウェアで赤字を出しているって書いてある。証拠は弱いけど、成功しないって信号はたくさんあるよ。どちらの立場でもないけど、今までの驚異的な成長を正当化するには成功しない理由がたくさんあると思う。

データセンターを建設することはGDP的にはかなり「生産的」かもしれない（サーバー！GPU！発電所！電気検査！）けど、完成したらその活動は終わる。データセンターは直接雇用する人が少なく、主に電気を消費するだけだからね。もしデータセンター建設の活動が唯一のGDP成長として現れ、その後データセンターでの活動がそれを上回らなければ、落ち込みがあるだろう。LLMが今後のGDP成長を支えられるかはまだ分からないね。人々は自由な時間に使うけど、無料だったからAOLのディスクをクリスマスツリーの飾りに集めてた人もいたしね。

うん、ChatGPTが私たちの仕事を全部奪うとは思わないけど、検索の多くでGoogleの代わりになるかも。それだけでも業界には大きな変化だよね。

LLMのパフォーマンスは何ヶ月も停滞してる。Anthropicが最近4.5をリリースしたけど、いくつかの文脈では改善されたものの、私のワークフローで何度かコミットメッセージを作れなかったんだ。3.5から4はこのワークフローでほぼ失敗がなかったのに、4.5が失敗するのは驚きだった。特定のベンチマークでの向上が、他の品質に影響を与えるみたい。LLMはすごく役立つけど、昔のやり方には戻れないな。でも、投資額は大きなブレークスルーを期待してるけど、そんなのにはまだほど遠い。これはギャンブルで、イノベーションってそういうものだよね。でも、資産の一部だけを賭けるべきで、家を賭けたり、アメリカみたいな大国を一つのことに賭けるのはおかしいよ。

「人々は実際にLLMが好きだ」って言うけど、ピザも人気だよね。ピザの週ごとのアクティブユーザーは何百万いるんだろう？お米はどう？結局、人々が好きなのは安いものと、それを買うためにお金を稼げる仕事なんだよ。今のところ、ChatGPTは大赤字だし、すぐに価格を上げたり広告を入れたりして、みんながそれが自分たちのために訓練されたもので、自分の仕事を脅かすって気づくと思う。だから、今のところChatGPTは「大きすぎて潰れない」状態を作ろうと必死なんだよね。 https://news.ycombinator.com/item?id=45511368

利益のことは忘れて、主要な西洋のLLMプロバイダーはまだかなりマイナスの粗利を抱えてると思う。800万人のユーザーがいたとして、無料プランのユーザーが推論やトレーニングコストを負担しなきゃならなかったら、どうなるんだろう？Googleみたいに広告を出せるか、GPUからすごく効率的なTPU/ASICに切り替えたときだけ、ビジネスとして経済的に成り立つと思うよ。データセンターの設備投資は、その時に陳腐化する計算に使われてるんだ。

利益のことは忘れて、主要な西洋のLLMプロバイダーはまだかなりマイナスの粗利を抱えてる。800万人のユーザーがいたとして、無料プランのユーザーが推論やトレーニングコストを負担しなきゃならなかったら、どうなるんだろう？Googleみたいに広告を出せるか、GPUからすごく効率的なTPU/ASICに切り替えたときだけ、ビジネスとして経済的に成り立つと思うよ。データセンターの設備投資は、その時に陳腐化する計算に使われてるんだ。

ChatGPTの800万人の週ごとのアクティブユーザーは、人々が実際にLLMを好んでいることを示してるね。800万人の総ユーザーのうち、250万人が有料顧客だけど、ほとんどの人は無料アカウントを使ってて、実際にはお金を払うことはないと思うよ。 https://www.theverge.com/openai/640894/chatgpt-has-hit-20-mi...

物理的なデータセンターやGPUを作るのには、本当にお金がかかるよね。

つまり、Nvidiaはチップを現金で売るんじゃなくて、株式と引き換えに売ってるってこと。それが会計のトリックになるわけじゃないよ。

GDPはバカみたいな指標だけど、定義しやすくて測りやすいから使い続けてるんだよね。「男が家政婦と結婚すると、その国のGDPが下がる」という言葉を思い出すことが多い。GDPは測定の細かさや、タスクを達成するためにお金がどれだけ手を変えるかに不快にリンクしてる。パイプラインをもっと多くのビジネスの境界を越えて分けると、価値や効用に変化がなくてもGDPは「大きく」なるんだよね。

それに、彼らはAMDの株にも結構な額を使ったんだよね。発表した瞬間に利益が出る取引だったし、何もしてないのにね。

これは会計のトリックじゃないよ。労働者には給料を払わなきゃいけないし、そのお金はどこからか来てるはずだから。今回は、マイクロソフトやソフトバンク、サウジ、ChatGPTのサブスクリプションなどの投資家から来てるんだ。

この意見、よく見るけど、ちょっと混乱するな。LPたちがそのお金を使って投資する保証はないし、むしろ全国の住宅を買い漁ったり、そんな狂ったことをして希少性を利用する可能性もあるよ。VCは実際、裕福な人たちからお金を引き離すのに効果的な手段だから、社会がクレイジーなことを試せるんだよね。この特定の冒険には賛成しないかもしれないけど、完璧な代替の冒険なんて絶対にないよ。

アメリカが他にお金を使うのは何だろう？不動産、暗号通貨、戦争だよ！少なくともAIにはちゃんと使い道がある！

これが一番許せない部分だよね。これが他の経済を飢えさせて、壊してるんだから。

テクノロジー業界の人たちにはいいのかな？ほとんどのお金はエネルギーとシリコンに使われてるし。

その通りだね。同じ理由で、AIがなければGDP成長が横ばいになるって言うのは正しくないと思う。そのお金は他の投資に回るだろうし。問題は、AIがその投資に対してリターンを生むかどうかだね。

その「AI駆動の成長」の一部は、関税の逆風に対抗して経済が水面を漂っているだけかもしれないね。

AIに興味がない、またはAIに取り組んでいないテック業界の人たちには悲しいことだね。

投資家のお金は一度だけ使われるから ちょっと細かいことを言うけど、これは重要な指摘だと思う。お金は循環するから、これは正しくないよ。第一レベルの効果だけを見るのをやめて、お金の流れが通る全体のフィールドを見るべきだよ。お金が特定の領域に流れるのは確かだけど、それは即時の第一レベルの支出だけよりも高いレベルの話だから、分析も違うものになるはずだ。

そうだね、[人気の活動]がなければ、もっと[リソースの活動利用]が低価格でできるようになるよ。どこかで人々に選択権を与えて、彼らが価値を感じるものにお金や時間を使うことを受け入れなきゃね。

それは理にかなってるね。投資家のお金は一度しか使われないから。AIに使われれば、他には使われないし、AIに使われなければ他に使われる。これは「アメリカ」だけが存在する世界を前提にしてるけど、AIのブームはどのみち起こってたと思うよ。もしお金がアメリカに行かなければ、中国や他の場所に行くことになる。バッテリーのことと同じで、投資しなければ市場を失うだけだよ。

ここでの本当の懸念は、AIバブルが経済のテントを膨らませて、バイバーたちに仕事を提供しているけど、それがアイルランドの有名なジャガイモ作物が疫病に襲われる直前の栄養価と同じくらい薄っぺらいってことだよね。