ゼノビアペイ – 高額手数料のカードネットワークに代わる選択肢を構築する使命

2025年8月14日原文(zenobiapay.com)

概要

Zenobia Pay は、 銀行振込 を活用した新しい決済ネットワークを開発。 FedNow の登場に刺激を受け、既存のカードネットワークの高額手数料に対抗することを目指した。 オープンソース化 の決断は、事業化の壁と失敗経験から。ターゲット顧客の変遷と、それぞれの課題を詳細に分析。今後は他の誰かがこのミッションを引き継ぐことを期待。

Zenobia Payをオープンソース化する理由

Teddy と共に、2023年2月から Zenobia Pay の開発に専念
Visa や Mastercard などの高額手数料ネットワークへの対抗を目指し、 銀行振込 を用いた決済プラットフォーム構築
FedNow の即時送金インフラに感銘を受け、QRコード決済（Pix, UPI, AliPay型）の米国展開を志向
即時決済・モバイルファースト・Pay-by-bankネットワーク の実現
しかし、 利用者は犯罪者や詐欺師 ばかりで、正規ユーザーの獲得に失敗
営業活動・知人紹介・直接訪問 など尽力も、数ヶ月間成長ゼロ、2万ドルの詐欺被害
年齢や人脈不足 により事業推進が困難と判断し、オープンソース化を決定
コード公開 により、同じ志を持つ他者の時間短縮を願う
決済事業はコードだけでなく、銀行パートナーが必須
- Orum.ioのSaaSを利用していたが、Stripeによる買収でサービス終了
- Trice や Column など他の銀行プロバイダーへの移行が必要
GitHubリポジトリ公開
- https://github.com/zenobia-pay/ios
- https://github.com/zenobia-pay/zenobia-pay
- https://github.com/zenobia-pay/core

ターゲット顧客の変遷と課題

Iteration 1: 小規模事業者（SMB）

低マージン事業者 向けに、手数料削減による利益向上を提案
課題1: POS連携
- 店舗販売にはPOSシステムとの統合が必須、導入期間が大幅に延長
- 過去の同様事例（Kash）の失敗要因
課題2: サポート負担
- SMBはサポート需要が高いが、手数料収入は少額（月30ドル程度）
課題3: 導入消極性
- 表向きは興味を示すが、実際には顧客体験の変化を嫌い導入せず
- 表明された意向と実際の行動の乖離

Iteration 2: 高額商品＋不正保険

高額商品販売業者 向けに、カード不正・チャージバックリスク軽減を訴求
Riskified や Signified のような不正保険とのバンドル提案
銀行口座情報の盗難リスクは低い ことから、保険を付加価値化
課題1: ACHリスクと規制
- FedNowはプッシュ型のみで、APIによる資金引き出し不可
- ACHリスクモデル構築が必要（Plaid Signalなどのリスク分析サービス利用）
- 高額商品では60日間のリターンリスクを負う必要
課題2: 商業者の関心薄
- 実際には導入に消極的
課題3: チェックアウト時のコンバージョン
- 新しい「Pay with」ボタンは、クレジットカードのリワードに劣る
- 手数料還元を提案するも、クレカ報酬の下位互換

Iteration 3: ラグジュアリー証明＋リセール

購入証明 を活用し、ラグジュアリー商品のリセール市場で新たな価値創出を目指す
39億ドル規模・急成長中 のリセール市場で、ブランドに新収益源を提案
既存売上のコスト削減ではなく、新たな収益獲得 を訴求
顧客体験の新規軸 （Buy-to-resell、Buy-it-for-life、Buy-to-flex）を創出
課題: 欧州市場での参入障壁
- ラグジュアリーブランドはブランド体験を重視し、外部者への警戒感が強い
- カリフォルニアとは異なり、冷淡な反応
- 市場参入に数年単位の時間が必要と判断

今後への提言

ジュエリーやIteration 2は撤退
- 不正業者（ロシア系マフィア等）によるACH詐欺被害で損失
Iteration 3に集中し、ラグジュアリー市場の人脈がある場合のみ推進
決済体験の垂直統合 （カードネットワーク＋カードプロセッサの一体運営）
CPGやラグジュアリーブランドのような運営方針
決済後体験の重視
現状、営業力と製品開発のギャップを痛感し、決済事業から撤退
決済・スタートアップの知見を得て、多くの学びと楽しさを実感
失敗はしたが、次の挑戦者への道標となることを願う

Hackerたちの意見

超面白い記事だね！僕は決済の仕事をしてるから、毎日いろんな決済方法を見てるよ。人は好きな決済方法を見つけると、それだけを使い続ける傾向があるんだ。たとえ他の方法が良くても、切り替えるのはすごく難しい。いつも同じカードをスワイプしたり、同じオートフィルボタンをクリックしたりするのが習慣になってるからね。デジタルウォレットはその壁をなんとか乗り越えたけど、これはすごく挑戦的だけど、可能性のあるアプローチだと思う。もしZenobiaがApple PayやGoogle Pay、リンクなどに対応してれば、顧客にとって自然で簡単だし、商人にとってもお金が節約できるし、Visaなどを妨害せずに新しい風を吹き込むことができる。難しい問題だね。解決するにはJony Iveみたいな人がチームに必要だよ。もしくは、Pixみたいにみんなに$1500あげるけど、Zenobiaを使ったらって感じかな :)

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難しい問題だね。解決するにはJony Iveみたいな人がチームに必要だよ。そうは思わないな。Jony Iveが実際の問題を解決できる立場にはいないと思う。消費者や小売業者にとって、普遍的でない決済メカニズムは何の役に立つの？リンク先のページを読んだけど、主要な採用問題への答えが見当たらなかった。「購入者はどうやって支払うの？」ってことだよ。1. 購入者はアプリをダウンロードしなきゃいけないの？うん、でも購入者のスマホにはすでにいくつかの同等のアプリ（Pixなど）があるから、余計な手間が増えるよね！2. アプリはどうやってお金を受け取るの？購入者が新しいアカウントに資金を入れなきゃいけないの？それも余計な手間だよ！3. 商人はどうやってその支払いを受け取るの？新しい決済端末が必要なの？その端末に新しいソフトウェアをアップデートしなきゃいけないの？さらに手間が増えるよ！僕は最近までEMVの分野で働いてたけど、商人はアップデートしたくないし、強制されない限りはやらないんだ。新しい決済システム（QRコードなど）は、普遍的に受け入れられるまでにだいたい5年（もっとかも）かかるよ。ここで新しい決済端末を展開する最良の方法は、銀行に提案して、そこから商人に提供することだね。最近の新しい端末はほとんどがAndroidだから、EMV端末に新機能を追加するのはずっと楽になってる。業者はこれらの端末用にソフトウェアを書くためのアプリストアを持ってるし（PaxにはMaxstoreがあるよね）。もしかしたら見逃したかもしれないけど、Maxstoreや他のストアでこのアプリを見なかった。これらのストアには本当に何千もの決済アプリがあるから、見逃してもおかしくないけどね。要するに、君は普遍的でない決済方法を考えついたけど、予想通りうまくいかなかったってことだね。

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VisaとMastercardの二重独占を打破するには、ShopifyやStripe、Google Pay、Apple Payといった決済プロセッサーのコンソーシアムと、VisaやMastercardを挟む銀行が必要だと思う。お金がどこに保管されて、どこで使われるかが重要だよね。

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ブラジルではPixがすごくうまくいってるみたい。私たちもブラジルでアイデンティティ周りのインフラを提供してるから、近い存在なんだけど、すごく人気があるみたいだよ。インドにも似たようなシステムがあると思う。イギリスではオープンバンキングを通じて決済ができるけど、どれくらい普及してるかはわからないな。私は何回かWiseを使ってオーストラリアに送金したことがあるよ。

アメリカの消費者は、決済の仕組みに対して保守的すぎると思う。小切手はまだ流通してるし、「スワイプ＆サイン」もほとんど終わってないし（終わったのかな？）。こういうシステムは、消費者が使う価値を感じるために、いくつかの多様な大規模な小売機関に採用される必要があるよね。そうじゃないと、「PayPal me」の代替に過ぎない…

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これはまさに鶏と卵の問題だね。商人は使ってる顧客が少ないと採用する理由がないし、顧客は多くの商人が使ってないと採用する理由がない。新しい決済システムが広まるには、支払う側と商人の両方にとって大きなメリットが必要だと思うか、政府の政策で推進される必要がある（例えば、特定の基準を満たす商人は新しい決済方法を受け入れることを義務付けるとか）。

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アメリカの人たちは、決済に関しては本当に化石みたいに感じるよ。もちろんアメリカはマーケティングやPRが最高だけど、決済の状態は、規制でブロックされているEUと比べても落ち込むよね。

ウェブサイトのスクロールが最悪だ！

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カスタムスクロール：一度も使ったことない

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デザイナーはなんでこんなことするんだろう？

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だいたいこの意見には同意するけど、なぜかこの実装は僕の古いノートパソコンではすごくスムーズに動いてるから好きなんだよね。

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タッチスクリーンデバイスじゃない限り、スクロールに慣性があってほしくないな。だから、デフォルトの動作のままでいいよ。なんでスクロールを悪く感じさせるためにわざわざ手間をかけるのか理解できない。

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